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华西希望集团欲募离岸基金

发布时间:2019-06-14 21:35:54

华西希望集团欲募离岸基金

希望集团旗下四大二级集团之一华西希望集团,初步计划募集一只美元基金,投资于农业相关、零售、化工、能源等多种产业。

华西希望集团副总裁傅文阁是4月2日在哥伦比亚大学商学院举办的2011年中国商业会议间隙传递上述信息的。他说,华西希望集团希望募集一只离岸美元基金,投资于中国市场的“丑小鸭”,对海外收购暂时没有兴趣。

面对中国PE行业已然白热化的竞争,他说,华西希望集团肯定不找30倍PE的企业,而要找“丑小鸭”。所谓“丑小鸭”,他解释道,是指业绩可能并不亮眼,但具有增长和包装潜力,在市场上被其他PE基金忽略的中小型企业,但要求是在某个局部市场取得优势的企业。他介绍,投资路线是先取得控股权,整合之后引入战略投资者,然后上市,华西希望集团退出。收益方面,只要高于正常市场投资收益就行,“不上市还能分红”。

他以联想集团和复星集团为例,解释了华西希望集团转型的必要性。他认为联想集团PC业务利润率低,利润贡献主要来自投资业务;而复星集团亦在多个产业进行了成功的投资。

“我们的基金可能会和复星有点类似。但我们有很大的产业依托,而复星没有一个核心的产业。”他说。

2010年2月,凯雷投资集团和复星集团宣布合作发起一家由双方共同投资、管理且具有联合品牌的合伙制股权投资企业,双方各出资50%。期规模1亿美元的人民币基金由凯雷亚洲增长基金(CAGP)和复星集团对等出资。

3月,华西希望集团的招聘广告已经出现在上。这则广告招聘风险投资、私募股权投资项目人员,要求金融专业专科以上学历。

傅文阁称,基金的规模还在研究中,希望能够募集到亿美元。

这并不是一个小数目。在场的一位人士表示,要想成功在美国募集资金,需要具备三个基本条件:经验、团队和项目资源。对美国市场来说,华西希望集团或者傅文阁依然是陌生的名字。

华西希望集团董事长陈育新为希望集团刘氏五兄妹之一。据华西希望集团站上的介绍,全集团共拥有全资、控股、参股企业100多家。华西希望集团在过去的几年中,早已悄悄地投资于农牧业、零售业、教育、房地产、化工、旅游和能源等多个产业的许多企业。在不断的收购中,傅文阁介绍,集团已建立起一支专业的投资团队,所作的投资成功率相当高,“至今为止没有出现失败的”。每个案例的投资周期从三个月到一年多不等。并且,华西希望集团青睐收购资产而不是股权,并对其重新整合包装。

傅文阁说,“中国式收购”和国外不同,国外谈判主要看数据看业绩,市场上有成熟的、普遍接受的定价方式;而在中国收购主要“看反应”——因为资产负债表和利润表存在一定的正负水分,在并购中需要花很长时间观察对方的反应,另一方面需要通过多种手段进行调查,比如查电表、水表。

他也承认,“过去投的钱都是(集团)自己的钱”,没有管理基金的专业经验。但他表示,与专业的PE基金相比,有产业依托的华西希望集团在对产业和管理的理解上,都是前者所无法比拟的。

他说,华西希望集团正在转型,实现投资的多元化,而不是经营的多元化。

他对中国市场显得十分乐观,称中国市场遍地黄金,但发展机会全在未来十到十五年。

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